伪娘德邦基金雷涛：长周期机遇全面开启 AI算力与存储共振上行_蜘蛛资讯网
勃发展的迹象，谷歌TPU开始出现巨量外部订单，为算力芯片提供多元化的选择方向。海外市场聚焦算力芯片、光模块、HBM等全球化龙头，国内市场围绕国产算力替代、存储扩产、设备材料国产化三条主线展开，赛道清晰、催化密集。 存储领域则主要由韩国和美国企业主导，尤其是在HBM这一关键市场。韩国头部存储芯片巨头凭借技术领先优势，在2025年第三季度占据了全球59%的市场份额。三大头部公司合计占据了DRAM市场 利。 所有本报告中使用的商标、服务标记及标记均为本公司的商标、服务标记及标记。 华泰期货有限公司版权所有并保留一切权利。责任编辑：朱赫楠 p; 近乎摧枯拉朽一般，曾经顶流的AI核心技术就退出了历史舞台。如今在工业界和大众层面，GAN都几乎完全被扩散模型取代。AI换脸也不再需要弄一套DeepFake软件，用几百张照片进行对抗生成训练，而是简单一个指令，一切都交给AI自己。当然不是说GAN没有用处，只是它成了AI高墙里的一块砖石。依旧能够承重，但不会被人单独拿出来欣赏。 &nbs 一季报，算力板块整体呈现高增态势：光通信领域，多家公司在2025年高增长的基础上，2026年一季度仍持续实现了加速增长；PCB领域的核心公司一季度业绩增速也高于2025年的整体增速。 这从侧面印证了2026年，算力板块的整体业绩有望进一步提速。从景气度角度来判断，也可以看到当前环节景气度仍旧保持旺盛，暂未看到回落的信号。 当前4月交易日过半，展望5月行情，算力产业预计仍将维持高热度，整个板块并 当前文章：http://mdc8.ruotailai.cn/zswfh/sof.doc 发布时间：01:10:30 |
